셀트리온 기업분석(5.7)-ChatGPT

Naver 제공 기업 재무제표(2025.5.7일 기준)

주요재무정보	연간연간컨센서스보기				분기분기컨센서스보기
	Dec-22	Dec-23	Dec-24	2025/12(E)	Jun-24	Sep-24	Dec-24	2025/03(E)
	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)
매출액	22,840	21,764	35,573	44,771	8,747	8,819	10,636	9,417
영업이익	6,472	6,515	4,920	12,848	725	2,077	1,964	2,154
영업이익(발표기준)	6,472	6,515	4,920		725	2,077	1,964
세전계속사업이익	6,262	6,711	5,761	13,176	1,042	1,782	2,740	1,777
당기순이익	5,426	5,397	4,189	10,299	785	841	2,356	1,794
당기순이익(지배)	5,378	5,356	4,227	10,357	780	856	2,366	1,555
당기순이익(비지배)	47	41	-38		4	-15	-11
자산총계	58,917	199,568	210,552	218,314	201,271	203,071	210,552
부채총계	16,174	28,310	34,752	37,282	31,332	32,758	34,752
자본총계	42,742	171,258	175,801	181,032	169,939	170,313	175,801
자본총계(지배)	41,394	169,807	174,391	181,313	168,519	168,900	174,391
자본총계(비지배)	1,348	1,451	1,409		1,420	1,413	1,409
자본금	1,408	2,203	2,205	2,225	2,204	2,205	2,205
영업활동현금흐름	9	5,372	9,019	10,531	2,936	2,653	3,059
투자활동현금흐름	-2,971	-1,389	-1,694	-1,974	1,039	-1,364	-1,015
재무활동현금흐름	-3,502	-3,851	-3,530	-906	-2,466	-479	-2,289
CAPEX	1,112	2,100	1,351	1,213	315	213	430
FCF	-1,103	3,271	7,668	7,457	2,621	2,440	2,629
이자발생부채	7,923	18,904	21,927		21,744	21,926	21,927
영업이익률	28.34	29.93	13.83	28.7	8.29	23.55	18.46	22.88
순이익률	23.76	24.8	11.77	23	8.97	9.54	22.15	19.05
ROE(%)	13.35	5.07	2.46	5.82	3.06	1.76	2.46
ROA(%)	9.38	4.18	2.04	4.8	2.43	1.37	2.04
부채비율	37.84	16.53	19.77	20.59	18.44	19.23	19.77
자본유보율	3,093.79	8,513.18	8,422.30		8,271.85	8,312.61	8,422.30
EPS(원)	3,508	3,472	1,855	4,637	343	376	1,040	693
PER(배)	43.69	55.43	101.06	35.02	98.57	209.53	101.06
BPS(원)	27,532	76,534	80,940	85,035	77,747	78,000	80,940
PBR(배)	5.57	2.51	2.32	1.91	2.14	2.39	2.32
현금DPS(원)	344	477	716	606	0	0	716
현금배당수익률	0.22	0.25	0.38	0.37	0	0	0.38
현금배당성향(%)	9.61	19.34	36.38	13.04	0	0	64.98
발행주식수(보통주)	153,358,243	230,892,616	227,526,065		227,436,627	227,465,940	227,526,065

 

 

기업분석 결과

1. 매출 및 수익성 분석

(1) 매출액

• 연간 매출:
  • 2022년 22,840억 원에서 2023년 21,764억 원으로 소폭 감소.
  • 2024년과 2025년에는 각각 35,573억 원과 44,771억 원으로 큰 폭의 성장세를 보일 전망.
• 분기별 매출:
  • 2024년 상반기: 8,747억 원(2024.06) → 8,819억 원(2024.09).
  • 2024년 하반기: 10,636억 원(2024.12) → 9,417억 원(2025.03).

분석: 매출은 2024년부터 본격적으로 성장세를 보일 것으로 예상되며, 이는 신규 사업 확대나 시장 점유율 증가와 같은 긍정적인 요인으로 보입니다.

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(2) 영업이익

• 연간 영업이익:
  • 2022년 6,472억 원에서 2023년 6,515억 원으로 유사한 수준 유지.
  • 2024년과 2025년에는 각각 4,920억 원과 12,848억 원으로 큰 변동성을 보일 전망.
• 분기별 영업이익:
  • 2024년 상반기: 725억 원(2024.06) → 2,077억 원(2024.09).
  • 2024년 하반기: 1,964억 원(2024.12) → 2,154억 원(2025.03).

분석: 영업이익률은 2023년 29.93%로 높은 수준을 유지했으나, 2024년에는 13.83%로 일시적으로 감소한 뒤 2025년에는 28.7%로 회복될 전망입니다. 이는 일회성 비용 증가나 특정 사업 부진의 가능성을 나타냅니다.

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(3) 순이익

• 연간 순이익:
  • 2022년 5,426억 원에서 2023년 5,397억 원으로 소폭 감소.
  • 2024년과 2025년에는 각각 4,189억 원과 10,299억 원으로 회복세.
• 분기별 순이익:
  • 2024년 상반기: 785억 원(2024.06) → 841억 원(2024.09).
  • 2024년 하반기: 2,356억 원(2024.12) → 1,794억 원(2025.03).

분석: 순이익률은 2023년 24.8%에서 2024년 11.77%로 감소한 뒤, 2025년 23%로 회복될 전망입니다. 이는 순이익 변동성이 크며, 비영업적 요인(금융손익, 일회성 비용 등)의 영향을 받을 가능성을 시사합니다.

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2. 재무 건전성

(1) 부채비율

• 부채비율은 2022년 37.84%에서 2023년 16.53%로 크게 감소했으며, 2024년과 2025년에도 각각 19.77%와 20.59%로 안정적인 수준을 유지.

(2) 자본총계

• 자본총계는 2022년 42,742억 원에서 2023년 171,258억 원으로 대폭 증가.
• 2024년과 2025년에는 각각 175,801억 원과 181,032억 원으로 꾸준히 증가.

분석: 부채비율 감소와 자본총계 증가로 재무 건전성이 크게 개선되었으며, 이는 기업의 장기적인 안정성을 나타냅니다.

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(3) 현금흐름

• 영업활동현금흐름: 2023년 5,372억 원 → 2024년 9,019억 원으로 증가.
• 투자활동현금흐름: 2023년 -1,389억 원 → 2024년 -1,694억 원으로 자금 유출 증가.
• 재무활동현금흐름: 2023년 -3,851억 원에서 2024년 -3,530억 원으로 개선.

분석: 영업활동현금흐름의 증가와 재무활동현금흐름의 개선은 긍정적이지만, 투자활동에서의 자금 유출은 지속되고 있어 자금 운용 효율성 관리가 필요합니다.

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3. 주요 투자 지표

(1) EPS(주당순이익)

• EPS는 2022년 3,508원에서 2023년 3,472원으로 감소했으나, 2024년과 2025년에는 각각 1,855원과 4,637원으로 변동성이 존재.

(2) PER(주가수익비율)

• PER은 2022년 43.69배에서 2023년 55.43배로 상승했으나, 2024년에는 101.06배로 크게 상승했다가 2025년에는 35.02배로 하락할 전망.

(3) PBR(주가순자산비율)

• PBR은 2022년 5.57배에서 2023년 2.51배로 감소.
• 2024년과 2025년에는 각각 2.32배와 1.91배로 자산 대비 적정 수준을 유지.

분석: EPS와 PER의 변동성은 순이익 변동성에 기인하며, 2025년에는 안정적인 수준으로 회복될 가능성이 있습니다.

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(4) 배당

• 주당배당금은 2022년 344원에서 2023년 477원으로 증가했으며, 2024년과 2025년에는 각각 716원과 606원으로 변동.
• 시가배당률은 2023년 0.25%에서 2024년 0.38%, 2025년 0.37%로 소폭 상승.

분석: 배당금은 변동성이 있으나, 시가배당률 상승은 배당 투자자에게 긍정적인 신호입니다.

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4. 종합 평가 및 전망

(1) 긍정적 요인

• 매출과 영업이익의 중장기적 성장 가능성이 높으며, 2025년에는 수익성이 크게 개선될 전망입니다.
• 부채비율 감소와 자본총계 증가로 재무 건전성이 크게 개선되었습니다.
• PER과 PBR의 개선은 기업의 주가가 이익과 자산 대비 매력적인 수준으로 평가될 가능성을 나타냅니다.
• 영업활동현금흐름의 증가와 재무활동현금흐름의 개선은 자금 운용 안정성을 강화합니다.

(2) 부정적 요인

• 순이익 및 EPS의 변동성이 크며, 이는 투자자 신뢰에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
• 투자활동에서의 자금 유출이 지속되고 있어, 자금 운용 효율성 개선이 필요합니다.
• 배당금 변동성이 있어, 배당 중심 투자자에게는 부정적일 수 있습니다.

(3) 전망

• 단기적: 순이익 변동성과 투자활동 자금 유출로 인해 주가 변동성이 클 수 있습니다.
• 중장기적: 매출 성장과 수익성 개선을 바탕으로 지속적인 성장 가능성이 높습니다.

결론적으로, 이 기업은 중장기적으로 긍정적인 성장 가능성을 보이고 있으며, 재무 건전성과 수익성 개선을 통해 투자 매력이 높아질 것으로 보입니다. 투자 시 순이익 변동성과 자금 흐름 관리를 주의 깊게 관찰하는 것이 중요합니다.