대웅제약 기업분석(5.7)-ChatGPT

Naver 제공 기업 재무제표(2025.5.7일 기준)

주요재무정보	연간연간컨센서스보기				분기분기컨센서스보기
	Dec-22	Dec-23	Dec-24	2025/12(E)	Jun-24	Sep-24	Dec-24	2025/03(E)
	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)
매출액	12,801	13,753	14,227	15,076	3,605	3,585	3,679	3,601
영업이익	958	1,226	1,479	1,715	423	373	387	382
영업이익(발표기준)	958	1,226	1,479		423	373	387
세전계속사업이익	383	1,220	566	1,511	276	274	-98	332
당기순이익	392	1,200	233	1,255	-13	283	-115	296
당기순이익(지배)	422	1,217	247	1,336	11	283	-128	276
당기순이익(비지배)	-31	-17	-14		-25	0	13
자산총계	15,633	17,703	19,770	21,523	18,774	19,225	19,770
부채총계	8,221	8,580	10,500	11,143	9,710	9,711	10,500
자본총계	7,412	9,123	9,270	10,380	9,064	9,514	9,270
자본총계(지배)	6,080	7,673	7,946	9,264	7,726	8,173	7,946
자본총계(비지배)	1,332	1,450	1,323		1,338	1,340	1,323
자본금	290	290	290	290	290	290	290
영업활동현금흐름	1,182	1,360	515	1,765	-93	222	226
투자활동현금흐름	-1,069	-1,656	-2,655	-869	-775	-517	-782
재무활동현금흐름	155	392	2,006	668	685	366	603
CAPEX	652	1,093	1,551	481	384	309	485
FCF	531	267	-1,037	1,386	-477	-87	-259
이자발생부채	4,965	4,697	6,843		5,804	6,182	6,843
영업이익률	7.48	8.91	10.4	11.38	11.74	10.4	10.52	10.61
순이익률	3.06	8.72	1.64	8.33	-0.37	7.89	-3.13	8.23
ROE(%)	7.17	17.7	3.17	15.53	12.45	13.61	3.17
ROA(%)	2.63	7.2	1.25	6.08	4.77	5.35	1.25
부채비율	110.91	94.05	113.27	107.34	107.12	102.08	113.27
자본유보율	2,160.69	2,651.48	2,711.99		2,659.83	2,757.86	2,711.99
EPS(원)	3,646	10,507	2,135	11,531	98	2,441	-1,107	2,382
PER(배)	43.48	11.12	59.21	12.39	13.06	15.47	59.21
BPS(원)	54,929	66,686	69,061	80,508	67,149	71,035	69,061
PBR(배)	2.89	1.75	1.83	1.77	1.52	1.95	1.83
현금DPS(원)	600	600	600	600	0	0	600
현금배당수익률	0.38	0.51	0.47	0.42	0	0	0.47
현금배당성향(%)	15.72	5.67	27.91	5.2	0	0	-53.81
발행주식수(보통주)	11,586,575	11,586,575	11,586,575		11,586,575	11,586,575	11,586,575

 

기업분석 결과

1. 매출 및 수익성 분석

(1) 매출액

• 연간 매출:
  • 2022년 12,801억 원에서 2023년 13,753억 원으로 약 7.4% 증가.
  • 2024년과 2025년에는 각각 14,227억 원과 15,076억 원으로 지속적인 성장세를 보일 전망.
• 분기별 매출:
  • 2024년 상반기: 3,605억 원(2024.06) → 3,585억 원(2024.09).
  • 2024년 하반기: 3,679억 원(2024.12) → 3,601억 원(2025.03).

분석: 매출은 연간 및 분기별로 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 시장 점유율 유지와 사업 확장을 나타냅니다.

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(2) 영업이익

• 연간 영업이익:
  • 2022년 958억 원에서 2023년 1,226억 원으로 약 28% 증가.
  • 2024년과 2025년에는 각각 1,479억 원과 1,715억 원으로 성장세 지속.
• 분기별 영업이익:
  • 2024년 상반기: 423억 원(2024.06) → 373억 원(2024.09).
  • 2024년 하반기: 387억 원(2024.12) → 382억 원(2025.03).

분석: 영업이익률은 2022년 7.48%에서 2023년 8.91%로 상승했으며, 2024년과 2025년에는 각각 10.4%와 11.38%로 지속적으로 개선될 전망입니다. 이는 비용 효율화와 수익성 강화의 결과로 보입니다.

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(3) 순이익

• 연간 순이익:
  • 2022년 392억 원에서 2023년 1,200억 원으로 대폭 증가(약 206% 상승).
  • 2024년과 2025년에는 각각 233억 원과 1,255억 원으로 변동성이 존재.
• 분기별 순이익:
  • 2024년 상반기: -13억 원(2024.06) → 283억 원(2024.09).
  • 2024년 하반기: -115억 원(2024.12) → 296억 원(2025.03).

분석: 순이익률은 2023년 8.72%에서 2024년 1.64%로 감소했다가, 2025년 8.33%로 회복될 전망입니다. 이는 순이익 변동성이 크며, 비영업적 요인(금융손익, 일회성 비용 등)의 영향을 받을 가능성을 나타냅니다.

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2. 재무 건전성

(1) 부채비율

• 부채비율은 2022년 110.91%에서 2023년 94.05%로 감소했으나, 2024년에는 113.27%로 증가할 전망.

(2) 자본총계

• 자본총계는 2022년 7,412억 원에서 2023년 9,123억 원으로 증가.
• 2024년과 2025년에는 각각 9,270억 원과 10,380억 원으로 꾸준히 증가.

분석: 부채비율이 다소 증가할 가능성이 있으나, 자본총계가 꾸준히 증가하고 있어 재무 건전성은 전반적으로 안정적입니다.

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(3) 현금흐름

• 영업활동현금흐름: 2023년 1,360억 원 → 2024년 515억 원으로 감소.
• 투자활동현금흐름: 2023년 -1,656억 원 → 2024년 -2,655억 원으로 자금 유출 증가.
• 재무활동현금흐름: 2023년 392억 원 → 2024년 2,006억 원으로 개선.

분석: 영업활동현금흐름은 감소하고 있으며, 투자활동에서 자금 유출이 지속되고 있어 자금 운용 효율성 개선이 필요합니다.

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3. 주요 투자 지표

(1) EPS(주당순이익)

• EPS는 2022년 3,646원에서 2023년 10,507원으로 대폭 증가했으나, 2024년에는 2,135원으로 감소.
• 2025년에는 11,531원으로 다시 회복될 전망.

(2) PER(주가수익비율)

• PER은 2022년 43.48배에서 2023년 11.12배로 낮아졌으나, 2024년에는 59.21배로 상승.
• 2025년에는 12.39배로 다시 낮아질 전망.

(3) PBR(주가순자산비율)

• PBR은 2022년 2.89배에서 2023년 1.75배로 감소.
• 2024년과 2025년에는 각각 1.83배와 1.77배로 자산 대비 적정 수준을 유지.

분석: EPS와 PER의 변동성은 순이익 변동성에 기인하며, 2025년에는 안정적인 수준으로 회복될 가능성이 있습니다.

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(4) 배당

• 주당배당금은 2022년 600원에서 2023년 600원으로 유지되며, 2024년과 2025년에도 동일 수준 유지.
• 시가배당률은 2023년 0.51%에서 2024년 0.47%로 소폭 감소.

분석: 배당금은 안정적이나, 시가배당률은 낮은 수준을 유지하고 있어 배당 매력도는 제한적입니다.

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4. 종합 평가 및 전망

(1) 긍정적 요인

• 매출과 영업이익이 지속적으로 성장하고 있으며, 영업이익률도 개선되고 있습니다.
• 자본총계 증가와 부채비율 안정으로 재무 건전성이 양호합니다.
• PER과 PBR의 개선으로 주가가 이익과 자산 대비 적정 수준에서 평가될 가능성이 있습니다.

(2) 부정적 요인

• 순이익 변동성이 크며, 2024년의 순이익 감소는 투자자 신뢰에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
• 영업활동현금흐름 감소와 투자활동에서 자금 유출이 지속되고 있어, 자금 운용 효율성 개선이 필요합니다.
• 배당 매력도가 낮아, 배당 중심의 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.

(3) 전망

• 단기적: 순이익 변동성과 투자활동 현금흐름 감소로 인해 주가 변동성이 클 수 있습니다.
• 중장기적: 매출 성장과 영업이익 개선을 바탕으로 안정적인 성장이 기대됩니다.

결론적으로, 이 기업은 매출과 영업이익의 지속적인 성장과 재무 건전성을 바탕으로 긍정적인 중장기 전망을 보이고 있습니다. 투자 시 순이익 변동성과 현금흐름 관리를 주의 깊게 관찰하는 것이 중요합니다