Naver 기업분석(6.3 업데이트)-ChatGPT

Naver 제공 기업 재무제표(2025.6.3일 기준)

주요재무정보 연간연간컨센서스보기 분기분기컨센서스보기 2022/12 (IFRS연결) 2023/12 (IFRS연결) 2024/12 (IFRS연결) 2025/12(E) (IFRS연결) 2024/09 (IFRS연결) 2024/12 (IFRS연결) 2025/03 (IFRS연결) 2025/06(E) (IFRS연결) 매출액 82,201 96,706 107,377 118,777 27,156 28,856 27,868 28,995 영업이익 13,047 14,888 19,793 22,747 5,253 5,420 5,053 5,374 영업이익(발표기준) 13,047 14,888 19,793 5,253 5,420 5,053 세전계속사업이익 10,837 14,814 23,222 25,242 6,533 5,414 5,801 5,879 당기순이익 6,732 9,850 19,320 18,858 5,301 5,140 4,237 4,279 당기순이익(지배) 7,603 10,123 19,232 18,936 5,204 5,539 4,248 4,268 당기순이익(비지배) -871 -273 87 97 -399 -12 자산총계 338,990 357,378 381,679 401,311 373,018 381,679 393,140 부채총계 104,487 114,998 111,670 112,209 111,465 111,670 112,844 자본총계 234,503 242,380 270,009 289,102 261,552 270,009 280,296 자본총계(지배) 227,441 232,060 254,599 274,740 246,511 254,599 264,628 자본총계(비지배) 7,062 10,320 15,410 15,042 15,410 15,668 자본금 165 165 165 162 165 165 165 영업활동현금흐름 14,534 20,022 25,899 24,977 4,961 8,686 6,067 투자활동현금흐름 -12,159 -9,498 -13,400 -9,996 4,880 -6,658 -809 재무활동현금흐름 -3,395 -1,100 -7,703 -2,914 -915 -7,296 -494 CAPEX 7,007 6,406 5,540 6,215 1,610 2,082 1,949 FCF 7,527 13,616 20,359 17,065 3,350 6,604 4,118 이자발생부채 49,531 48,830 43,783 45,245 43,783 44,039 영업이익률 15.87 15.39 18.43 19.15 19.34 18.78 18.13 18.53 순이익률 8.19 10.19 17.99 15.88 19.52 17.81 15.20 14.76 ROE(%) 3.29 4.41 7.90 7.16 7.09 7.90 7.36 ROA(%) 1.99 2.83 5.23 4.82 4.71 5.23 4.79 부채비율 44.56 47.45 41.36 38.81 42.62 41.36 40.26 자본유보율 152,913.18 156,461.74 166,173.67 164,351.42 166,173.67 167,867.01 EPS(원) 4,634 6,180 11,913 11,952 3,223 3,472 2,681 2,694 PER(배) 38.30 36.25 16.70 15.60 16.34 16.70 16.68 BPS(원) 151,646 154,077 170,953 184,032 162,988 170,953 177,291 PBR(배) 1.17 1.45 1.16 1.01 1.04 1.16 1.08 현금DPS(원) 914 1,205 1,130 1,254 0 1,130 현금배당수익률 0.51 0.54 0.57 0.67 0.00 0.57 현금배당성향(%) 18.03 17.92 8.76 10.49 0.00 30.41 발행주식수(보통주) 164,049,085 162,408,594 158,437,008 160,784,508 158,437,008 158,437,008

 

기업을 1 매출 및 수익성, 2. 재무 건전성, 3. 주요 투자 지표, 4 종합 평가 및 전망으로 분석해줘

1. 매출 및 수익성

• 매출 성장:
  매출은 2022년 82,201억 원에서 2025년(E) 118,777억 원으로 연평균 약 13.1% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 안정적인 매출 성장세를 보여줍니다.
• 수익성 개선:
  영업이익은 2022년 13,047억 원에서 2025년(E) 22,747억 원으로, 영업이익률은 15.87%에서 19.15%로 상승할 전망입니다. 이는 비용 구조 개선 및 매출 증가로 인한 수익성 강화로 해석됩니다.
  또한, 당기순이익(지배)은 2022년 7,603억 원에서 2024년 19,232억 원으로 약 2.5배 증가할 것으로 보이며, 순이익률도 8.19%에서 2024년 17.99%로 크게 개선됩니다.

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2. 재무 건전성

• 부채비율 감소:
  부채비율은 2022년 44.56%에서 2025년(E) 38.81%로 감소하며, 재무 구조가 더욱 안정화될 것으로 보입니다. 이는 자본 확충과 부채 관리가 적절히 이루어진 결과로 평가됩니다.
• ROE 및 ROA 상승:
  ROE(자기자본이익률)는 2022년 3.29%에서 2024년 7.90%로 상승하며, ROA(총자산이익률)도 2022년 1.99%에서 2024년 5.23%로 증가합니다. 이는 자본과 자산을 효율적으로 활용해 수익성을 높이고 있음을 나타냅니다.

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3. 주요 투자 지표

• EPS(주당순이익):
  EPS는 2022년 4,634원에서 2024년 11,913원으로 약 2.6배 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 주당 이익 증가로 인해 투자 매력도가 높아질 가능성을 보여줍니다.
• PER(주가수익비율):
  PER은 2022년 38.30배에서 2024년 16.70배로 낮아질 전망입니다. 이는 기업의 주가가 상대적으로 저평가될 가능성을 시사합니다.
• BPS(주당순자산):
  BPS는 2022년 151,646원에서 2024년 170,953원으로 증가하며, 기업의 내재가치가 꾸준히 상승하고 있음을 보여줍니다.
• 현금흐름:
  영업활동현금흐름(OCF)은 2022년 14,534억 원에서 2024년 25,899억 원으로 증가하며, 자유현금흐름(FCF)도 2022년 7,527억 원에서 2024년 20,359억 원으로 개선될 전망입니다. 이는 기업의 현금 창출 능력이 강력함을 의미합니다.

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4. 종합 평가 및 전망

• 평가:
  이 기업은 매출 성장과 함께 수익성이 지속적으로 개선되고 있으며, 재무 건전성 또한 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 특히, ROE와 EPS의 상승은 투자자 관점에서 긍정적인 신호입니다. 부채 관리와 비용 효율화가 잘 이루어지고 있어 안정적인 경영 구조를 유지하고 있습니다.
• 전망:
  2024~2025년 동안 매출과 수익성의 지속적인 성장이 예상되며, 투자 매력도 또한 높아질 것입니다. PER 감소와 배당성향의 증가(현금배당성향 2024년 30.41%)는 주주가치 제고에 대한 의지를 보여줍니다.
  다만, 투자활동현금흐름이 일부 마이너스를 기록하고 있어 투자 확대에 따른 리스크를 감안할 필요가 있습니다. 전반적으로 성장성과 안정성을 겸비한 긍정적인 투자 대상으로 평가할 수 있습니다.