GS 리테일 기업분석(5.7)-ChatGPT

Naver 제공 기업 재무제표(2025.5.7일 기준)

주요재무정보	연간연간컨센서스보기				분기분기컨센서스보기
	Dec-22	Dec-23	Dec-24	2025/12(E)	Jun-24	Sep-24	Dec-24	2025/03(E)
	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)
매출액	110,319	111,341	116,269	120,512	29,370	30,547	29,340	28,039
영업이익	3,602	2,918	2,391	2,733	810	806	277	449
영업이익(발표기준)	3,602	2,918	2,391		810	806	277
세전계속사업이익	2,117	611	112	2,009	624	-454	-444	323
당기순이익	476	221	98	1,530	639	-631	-298	220
당기순이익(지배)	404	177	25	1,491	597	-609	-319	231
당기순이익(비지배)	72	45	72		42	-22	21
자산총계	98,324	100,420	75,816	88,030	99,646	97,785	75,816
부채총계	54,124	56,083	44,001	50,083	54,836	53,549	44,001
자본총계	44,200	44,337	31,815	37,947	44,810	44,235	31,815
자본총계(지배)	40,491	40,584	32,068	38,230	41,058	40,504	32,068
자본총계(비지배)	3,709	3,754	-253		3,752	3,731	-253
자본금	1,047	1,047	836	869	1,047	1,047	836
영업활동현금흐름	7,125	8,941	6,602	7,755	3,168	-339	2,705
투자활동현금흐름	198	-3,569	-3,522	-4,373	-1,129	-921	-579
재무활동현금흐름	-4,332	-4,959	-6,488	-1,520	-2,489	149	-2,034
CAPEX	3,603	3,858	4,392	3,805	1,262	1,098	1,005
FCF	3,522	5,082	2,210	2,454	1,906	-1,437	1,700
이자발생부채	32,534	32,891	28,637		27,690	28,916	28,637
영업이익률	3.26	2.62	2.06	2.27	2.76	2.64	0.94	1.6
순이익률	0.43	0.2	0.08	1.27	2.17	-2.07	-1.01	0.78
ROE(%)	1	0.44	0.07	4.24	1.08	-2.08	0.07
ROA(%)	0.49	0.22	0.11	1.87	0.53	-0.82	0.11
부채비율	122.45	126.49	138.3	131.98	122.37	121.06	138.3
자본유보율	3,837.06	3,802.78	4,417.95		3,842.56	3,766.42	4,417.95
EPS(원)	386	169	25	1,783	570	-581	-326	276
PER(배)	72.9	136.54	666.89	8.21	49.48	N/A	666.89
BPS(원)	39,627	39,235	38,375	45,748	39,693	39,158	38,375
PBR(배)	0.71	0.59	0.43	0.32	0.53	0.55	0.43
현금DPS(원)	430	500	500	544	0	0	500
현금배당수익률	1.53	2.17	3.03	3.72	0	0	3.03
현금배당성향(%)	108.65	292.56	1,640.10	30.5	0	0	-131.03
발행주식수(보통주)	104,717,922	104,717,922	83,607,415		104,717,922	104,717,922	83,607,415

 

ChatGPT 분석 결과

1. 매출 및 수익성 분석

(1) 매출액

• 연간 매출:
  • 2022년 110,319억 원에서 2023년 111,341억 원으로 소폭 증가.
  • 2024년과 2025년에도 각각 116,269억 원과 120,512억 원으로 증가세를 유지.
• 분기별 매출:
  • 2024년 상반기: 29,370억 원(2024.06) → 30,547억 원(2024.09).
  • 2024년 하반기: 29,340억 원(2024.12) → 28,039억 원(2025.03).

분석: 매출은 안정적으로 증가하고 있으며, 이는 사업의 지속적인 성장 가능성을 시사합니다. 다만 분기별로는 다소 변동성이 존재합니다.

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(2) 영업이익

• 연간 영업이익:
  • 2022년 3,602억 원에서 2023년 2,918억 원으로 감소.
  • 2024년과 2025년에는 각각 2,391억 원과 2,733억 원으로 회복세.
• 분기별 영업이익:
  • 2024년 상반기: 810억 원(2024.06) → 806억 원(2024.09).
  • 2024년 하반기: 277억 원(2024.12) → 449억 원(2025.03).

분석: 영업이익률은 2022년 3.26%에서 2024년 2.06%로 감소했으며, 이는 비용 증가 또는 마진 축소를 나타냅니다. 2025년에는 소폭 회복될 가능성이 있습니다.

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(3) 순이익

• 연간 순이익:
  • 2022년 476억 원에서 2023년 221억 원으로 감소.
  • 2024년과 2025년에는 각각 98억 원과 1,530억 원으로 회복세.
• 분기별 순이익:
  • 2024년 상반기: 639억 원(2024.06)에서 하반기 -631억 원(2024.09) → -298억 원(2024.12)로 적자.
  • 2025년 1분기에는 220억 원으로 흑자 전환.

분석: 순이익은 변동성이 크며, 이는 비영업적 요인(금융손익, 일회성 비용 등) 또는 특정 사업의 부진에 영향을 받은 것으로 보입니다.

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2. 재무 건전성

(1) 부채비율

• 부채비율은 2022년 122.45%에서 2023년 126.49%로 증가했으며, 2024년에는 138.3%로 더 증가.
• 이는 부채 부담이 증가하고 있음을 나타냅니다.

(2) 자본총계

• 자본총계는 2022년 44,200억 원에서 2023년 44,337억 원으로 증가했지만, 2024년에는 31,815억 원으로 감소.
• 이는 자산 대비 자본의 감소를 나타냅니다.

분석: 부채비율 증가와 자본총계 감소는 재무 건전성 악화를 시사하며, 이는 기업의 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.

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(3) 현금흐름

• 영업활동현금흐름: 2023년 8,941억 원 → 2024년 6,602억 원으로 감소.
• 투자활동현금흐름: 2023년 -3,569억 원 → 2024년 -3,522억 원으로 유사한 수준 유지.
• 재무활동현금흐름: 2023년 -4,959억 원 → 2024년 -6,488억 원으로 감소.

분석: 영업활동현금흐름은 감소하고 있으며, 투자활동과 재무활동에서 자금 유출이 지속되는 점은 자금 운용의 효율성을 저하시킬 수 있습니다.

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3. 주요 투자 지표

(1) EPS(주당순이익)

• EPS는 2022년 386원에서 2023년 169원으로 감소했으며, 2024년에는 25원으로 크게 하락.
• 2025년에는 1,783원으로 회복 전망.

(2) PER(주가수익비율)

• PER은 2022년 72.9배에서 2023년 136.54배로 증가.
• 2024년에는 666.89배로 높아졌으며, 이는 이익 대비 주가가 과도하게 높음을 나타냄.

(3) PBR(주가순자산비율)

• PBR은 2022년 0.71배에서 2023년 0.59배로 감소.
• 2024년과 2025년에는 각각 0.43배와 0.32배로 자산 대비 주가가 저평가될 가능성을 시사.

분석: PER은 높아지고 있지만, PBR은 낮아지고 있어 장기 투자 관점에서는 자산 대비 주가가 매력적으로 보일 수 있습니다.

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(4) 배당

• 주당배당금은 2022년 430원에서 2023년 500원으로 증가했으며, 2024년에도 동일 수준 유지.
• 시가배당률은 2023년 2.17%에서 2024년 3.03%로 증가.

분석: 배당금은 안정적이며, 시가배당률이 상승하여 배당 매력도가 증가하고 있습니다.

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4. 종합 평가 및 전망

(1) 긍정적 요인

• 매출과 영업이익이 안정적인 흐름을 보여주며, 2025년까지 회복 가능성이 존재합니다.
• PBR이 낮아져 자산 대비 주가가 저평가될 가능성이 있습니다.
• 배당금의 안정성은 장기 투자자에게 긍정적으로 작용할 수 있습니다.

(2) 부정적 요인

• 순이익의 변동성과 부채비율 증가로 인해 재무 건전성이 악화되고 있습니다.
• 영업이익률과 순이익률이 낮아 수익성 개선이 필요합니다.
• 투자활동과 재무활동에서 현금 유출이 지속되어 자금 운용에 어려움이 있을 수 있습니다.

(3) 전망

• 단기적: 순이익 변동성과 부채비율 증가로 인해 주가 변동성이 클 수 있습니다.
• 중장기적: 안정적인 매출 흐름과 낮은 PBR은 장기 투자 관점에서 긍정적입니다.

결론적으로, 이 기업은 단기적으로는 리스크가 존재하지만, 중장기적으로는 안정적인 회복 가능성을 바탕으로 투자 매력이 있는 기업으로 평가됩니다. 투자 시 단기 리스크 관리와 장기적 관점을 병행하는 것이 중요합니다.