동국제약 기업분석(5.7)-ChatGPT

Naver 제공 기업 재무제표(2025.5.7일 기준)

주요재무정보	연간연간컨센서스보기				분기분기컨센서스보기
	Dec-22	Dec-23	Dec-24	2025/12(E)	Jun-24	Sep-24	Dec-24	2025/03(E)
	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(IFRS연결)
매출액	6,616	7,310	8,122	8,904	2,035	2,009	2,109	2,153
영업이익	739	669	804	910	192	225	177	218
영업이익(발표기준)	739	669	804		192	225	177
세전계속사업이익	686	608	847	967	175	266	155	246
당기순이익	548	489	623	760	128	212	83	197
당기순이익(지배)	529	472	612	740	136	193	86
당기순이익(비지배)	19	17	11		-8	20	-4
자산총계	7,683	8,395	9,532	10,243	9,014	9,213	9,532
부채총계	2,373	2,634	2,742	2,818	2,648	2,637	2,742
자본총계	5,311	5,762	6,790	7,424	6,366	6,576	6,790
자본총계(지배)	5,019	5,447	6,035	6,647	5,586	5,776	6,035
자본총계(비지배)	291	315	755		780	800	755
자본금	226	226	226	226	226	226	226
영업활동현금흐름	409	418	761	1,056	159	144	306
투자활동현금흐름	-124	-524	-649	-474	-285	-115	-122
재무활동현금흐름	-398	-23	-223	-95	-88	-10	-22
CAPEX	472	339	266	342	77	67	53
FCF	-63	79	495		82	78	252
이자발생부채	914	1,047	807		758	753	807
영업이익률	11.18	9.15	9.9	10.22	9.44	11.22	8.37	10.1
순이익률	8.28	6.69	7.67	8.54	6.3	10.58	3.92	9.15
ROE(%)	11.06	9.01	10.66	11.68	10.08	11.08	10.66
ROA(%)	7.21	6.08	6.95	7.69	6.48	7.34	6.95
부채비율	44.68	45.71	40.38	37.96	41.59	40.1	40.38
자본유보율	2,129.32	2,318.18	2,577.95		2,379.54	2,463.59	2,577.95
EPS(원)	1,169	1,043	1,353	1,637	301	427	191
PER(배)	14.19	15.49	12.21	9.3	15.47	12.43	12.21
BPS(원)	11,223	12,177	13,489	14,857	12,486	12,911	13,489
PBR(배)	1.48	1.33	1.22	1.03	1.49	1.31	1.22
현금DPS(원)	180	180	200	225	0	0	200
현금배당수익률	1.08	1.11	1.21	1.48	0	0	1.21
현금배당성향(%)	15.22	17.62	15.1	13.64	0	0	107.11
발행주식수(보통주)	44,460,000	44,460,000	44,460,000		44,460,000	44,460,000	44,460,000

 

 

기업분석 결과

1. 매출 및 수익성 분석

(1) 매출액

• 연간 매출:
  • 2022년 6,616억 원에서 2023년 7,310억 원으로 약 10.5% 증가.
  • 2024년과 2025년에는 각각 8,122억 원과 8,904억 원으로 지속적인 성장세를 보일 전망.
• 분기별 매출:
  • 2024년 상반기: 2,035억 원(2024.06) → 2,009억 원(2024.09).
  • 2024년 하반기: 2,109억 원(2024.12) → 2,153억 원(2025.03).

분석: 매출은 연간 및 분기별로 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 시장 점유율 확대와 사업 확장을 나타냅니다.

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(2) 영업이익

• 연간 영업이익:
  • 2022년 739억 원에서 2023년 669억 원으로 소폭 감소했으나, 2024년과 2025년에는 각각 804억 원과 910억 원으로 회복세.
• 분기별 영업이익:
  • 2024년 상반기: 192억 원(2024.06) → 225억 원(2024.09).
  • 2024년 하반기: 177억 원(2024.12) → 218억 원(2025.03).

분석: 영업이익률은 2022년 11.18%에서 2023년 9.15%로 감소했으나, 2024년에는 9.9%, 2025년에는 10.22%로 회복될 전망입니다. 이는 비용 효율화와 수익성 개선의 결과로 보입니다.

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(3) 순이익

• 연간 순이익:
  • 2022년 548억 원에서 2023년 489억 원으로 감소했으나, 2024년과 2025년에는 각각 623억 원과 760억 원으로 회복세.
• 분기별 순이익:
  • 2024년 상반기: 128억 원(2024.06) → 212억 원(2024.09).
  • 2024년 하반기: 83억 원(2024.12) → 197억 원(2025.03).

분석: 순이익률은 2023년 6.69%에서 2024년 7.67%, 2025년 8.54%로 점진적으로 개선될 전망입니다.

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2. 재무 건전성

(1) 부채비율

• 부채비율은 2022년 44.68%에서 2023년 45.71%로 소폭 증가했으나, 2024년과 2025년에는 각각 40.38%와 37.96%로 개선될 전망.

(2) 자본총계

• 자본총계는 2022년 5,311억 원에서 2023년 5,762억 원으로 증가.
• 2024년과 2025년에는 각각 6,790억 원과 7,424억 원으로 꾸준히 증가.

분석: 부채비율 감소와 자본총계 증가로 재무 건전성이 안정적이며, 이는 장기적으로 긍정적인 신호입니다.

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(3) 현금흐름

• 영업활동현금흐름: 2023년 418억 원 → 2024년 761억 원으로 증가.
• 투자활동현금흐름: 2023년 -524억 원 → 2024년 -649억 원으로 자금 유출 증가.
• 재무활동현금흐름: 2023년 -23억 원에서 2024년 -223억 원으로 자금 유출 증가.

분석: 영업활동현금흐름은 증가하고 있으나, 투자 및 재무활동에서 자금 유출이 지속되고 있어 자금 운용 효율성 개선이 필요합니다.

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3. 주요 투자 지표

(1) EPS(주당순이익)

• EPS는 2022년 1,169원에서 2023년 1,043원으로 감소했으나, 2024년과 2025년에는 각각 1,353원과 1,637원으로 증가.

(2) PER(주가수익비율)

• PER은 2022년 14.19배에서 2023년 15.49배로 소폭 상승했으나, 2024년과 2025년에는 각각 12.21배와 9.3배로 낮아질 전망.

(3) PBR(주가순자산비율)

• PBR은 2022년 1.48배에서 2023년 1.33배로 감소.
• 2024년과 2025년에는 각각 1.22배와 1.03배로 자산 대비 적정 수준을 유지.

분석: PER과 PBR의 개선은 기업의 주가가 이익과 자산 대비 매력적인 수준으로 평가될 가능성을 나타냅니다.

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(4) 배당

• 주당배당금은 2022년 180원에서 2023년 180원으로 유지되며, 2024년과 2025년에는 각각 200원과 225원으로 증가.
• 시가배당률은 2023년 1.11%에서 2024년 1.21%, 2025년 1.48%로 상승.

분석: 배당금의 꾸준한 증가와 시가배당률 상승은 배당 투자자에게 긍정적인 신호입니다.

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4. 종합 평가 및 전망

(1) 긍정적 요인

• 매출, 영업이익, 순이익 모두 지속적인 성장세를 보이며, 수익성 개선이 이루어지고 있습니다.
• 부채비율 감소와 자본총계 증가로 재무 건전성이 양호합니다.
• PER과 PBR의 개선으로 주가가 이익과 자산 대비 매력적인 수준으로 평가될 가능성이 있습니다.
• 배당금 증가와 시가배당률 상승으로 배당 투자 매력도가 높아지고 있습니다.

(2) 부정적 요인

• 투자 및 재무활동 현금흐름에서 자금 유출이 지속되고 있어, 자금 운용 효율성 개선이 필요합니다.
• 영업이익률과 순이익률이 아직 낮은 수준이므로, 추가적인 비용 효율화와 수익성 개선이 필요합니다.

(3) 전망

• 단기적: 매출과 영업이익의 안정적인 증가로 주가 상승 가능성이 존재합니다.
• 중장기적: 재무 건전성과 수익성 개선을 바탕으로 지속적인 성장 가능성이 높습니다.

결론적으로, 이 기업은 안정적인 매출 성장과 수익성 개선을 통해 긍정적인 중장기 전망을 보이고 있으며, 배당 투자 관점에서도 매력적입니다. 투자 시 자금 흐름과 비용 구조를 지속적으로 관찰하는 것이 중요합니다.